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4家期貨公司闖關IPO:瑞達期貨一年半無新進展

发布时间:2018-06-11| 来源:未知 |

■本報見習記者 王 寧

今年即將過半,期貨公司IPO進程再度成為了業內最為關心的話題。

日前,《證券日報》記者在證監會網站最新公佈的行政許可事項中發現,截至2018年5月31日,首次公開發行股票審核工作流程及申請企業情況受理首發的企業307家,其中,已過會28家,未過會279家;未過會企業中正常待審企業272家,中止審查企業7家。其中,涉及期貨公司的共有四家,分別是瑞達期貨、弘業期貨、南華期貨和金瑞期貨。

本報記者通過梳理髮現,瑞達期貨早在2016年12月份就已進入“預先披露更新”階段,但此後便再無新進展;弘業期貨在去年12月底發佈了招股説明書,進入“預先披露 ”階段,但從目前的進程來看,“A+H”股或暫時無望;南華期貨在今年4月份進入“預先披露更新”階段;金瑞期貨於今年5月份終止IPO申請。

多位業內人士向記者表示,期貨行業仍未出現真正意義上的首家上市公司,在目前公佈的四家期貨公司闖關IPO進程來看,今年期貨公司IPO或難言樂觀,雖然瑞達期貨距離初審會僅一步之遙,但這一等便有一年半之久,可以預期,今年期貨公司IPO或再無望。此外,從過去幾年期貨公司經營情況來看,整體呈現穩中進步特點,但業務類別仍然不夠多元化,未來期貨公司的發展可能需要加碼創新業務。

瑞達距初審會一步之遙

弘業“A+H”股路漫漫

《證券日報》記者通過證監會最新公佈的首次公開發行股票審核工作流程及申請企業情況了解到,涉及期貨公司IPO方面,目前僅有南華期貨進入了“預先披露更新”階段,其他三家期貨公司IPO進程暫無最新進展。

一般來看,首次公開發行股票的審核工作流程分為受理、反饋會、初審會、發審會、封卷、核準發行等主要環節。從目前情況來看,瑞達期貨IPO進程是最快的,但也是最為漫長的。

記者梳理髮現,目前共有四家期貨公司闖關IPO,其中瑞達期貨早在2016年12月底已進入了“預先披露更新”階段,但截至目前,再無最新進展。弘業期貨在去年12月底發佈A股招股説明書,剛剛進入“預先披露”階段;南華期貨於今年4月份進入“預先披露更新”階段;金瑞期貨於今年5月份終止IPO申請。

進入“預先披露更新”階段,預示著發行人對反饋意見已按要求回復,距離安排初審會僅一步之遙,然而瑞達期貨“這一步”已經等待了一年半時間。

有業內人士告訴記者,瑞達期貨停留在“預先披露更新”階段已經有一年半時間了。雖然瑞達期貨是期貨公司IPO進程推進最快的公司,但從目前的進展來看,今年恐怕沒有可能實現上市。此外,弘業期貨一直被業內視為最有可能首個“A+H”股期貨公司,但要走完這段路程,恐怕還需要更多時間。

按照上市流程,發行監管部在正式受理企業上市申請後,即按程式安排預先披露,並將申請文件分發至相關監管處室,相關監管處室根據發行人的行業、公務回避的有關要求以及審核人員的工作量等確定審核人員。相關監管處室審核人員審閱發行人申請文件後,提交反饋會討論,由此進入反饋會。目前來看,弘業期貨剛進入A股上市的第一步。

公開資料顯示,弘業期貨此次股票發行擬申請在深圳證券交易所上市,本次發行股票數量不超過1.2億股,A股發行後總股本不超過10.27億股,其中A股不超過7.773億股,H股2.49億股。

凈利潤逐年增長

瑞達期貨完勝弘業期貨

《證券日報》記者通過對擬上市的期貨公司招股説明書梳理髮現,這些期貨公司經營情況日趨向好。以瑞達期貨和弘業期貨為例,瑞達期貨在發佈的招股説明書中顯示,2015年實現凈利潤2.5億元,2014年實現凈利潤1億元,2013年實現凈利潤0.74億元;而弘業期貨在2016年的凈利潤為0.69億元,2015年凈利潤為0.62億元,2014年凈利潤為0.5億元。

相比之下,瑞達期貨的經營情況要遠好于弘業期貨,除了凈利潤一項外,其他財務數據也好于弘業期貨。

不過,《證券日報》記者將兩家公司招股説明書中的財務數據,與中國期貨業協會公佈的期貨公司財務數據對比發現,兩個監管主體公佈的同一家期貨公司財務數據並不一致。

以瑞達期貨為例,招股説明書中顯示,瑞達期貨2015年實現凈利潤2.5億元,2014年實現凈利潤1億元,但中期協公佈的2015年和2014年凈利潤分別為2.6億元、0.88億元。

存在類似情況的還有弘業期貨。弘業期貨發佈的招股説明書顯示,2016年、2015年和2014年公司凈利潤分別為0.69億元、0.62億元、0.50億元,但中期協公佈的財務數據則顯示,公司2016年、2015年和2014年凈利潤分別為0.78億元、0.54億元、0.43億元。

通過對比發現,瑞達期貨過去幾年的凈利潤,中期協公佈的數據與招股説明書的數據都有近1000萬元的出入,2015年中期協公佈的數據比招股説明書的數據略高1000萬元,2014年則略低1000多萬元。與此同時,弘業期貨所公佈的財務數據,除了2016年度中中期協公佈的略高於招股説明書中近1000萬元外,2015年和2014年都是招股説明書中數據高於中期協公佈的數據。

對於此,《證券日報》記者致電多位業內人士,但給出的答覆並不完全一致。

記者致電瑞達期貨前高管,這位高管表示對瑞達期貨申請IPO事項並不了解,對兩個監管主體所公佈的財務數據不統一,也並不知情。

弘業期貨相關人士在接受記者致電時表示,兩則數據的不一致,可能與公佈的業務結構不一致有關。這位弘業期貨人士表示,“招股説明書中的財務數據包括了子公司的凈利潤,中期協所公佈的財務數據可能沒有在內。”

對於這一説法,《證券日報》記者通過對弘業期貨發佈的招股説明書了解後,並未能從資産負債表和利潤表中找到,子公司所能體現出的經營情況。

不過,公開資料顯示,弘業期貨下設兩家全資子公司,其中,風險管理子公司-弘業資本管理有限公司,主要從事期現業務、場外期權以及期權做市商業務;境外子公司-弘蘇期貨(香港)有限公司,具有證券和期貨兩塊牌照,覆蓋外匯期貨、商品期貨等全球主流交易品種並設立資産管理子公司。

期貨公司經營整體向好

去年12月份全行業凈利近6億元

隨著期貨業業務的多元化,期貨公司的經營情況也逐步向好,以上市券商係期貨公司為例,去年整體業績表現相對出色。相關統計顯示,從已公佈的19份券商年報可以看到,去年19家券商係期貨公司凈利潤總額達27.5億元,與2016年中期協公佈的業績數據相比增長10%。中信期貨、國泰君安期貨、海通期貨、銀河期貨、華泰期貨5家凈利潤達到2億元以上,其中,中信期貨凈利潤為4.1億元,跨過4億元門檻。

《證券日報》記者通過中期協下發的一份理事會通訊文件了解到,截至去年12月末,全行業149家期貨公司12月份合計交易額為16.52萬億元,交易量為2.53億手,營業收入達30.66億元,凈利潤為5.95億元。其中,在可開展資産管理業務的129家公司中,12月份資産管理業務總收入共計1.26億元,業務凈利潤為3041.45萬元。此外,共有70家風險管理公司通過協會備案,65家公司備案了試點業務,當月沒有新增風險管理公司設立備案。

北京某期貨公司人士告訴記者,近年來,期貨公司經營情況得到了很大改善,主要在於部分業務的限制放開,創新業務發展的不斷提速,這些是推動行業及公司快速發展的主因;在這個背景下,期貨公司一方面需要更多的資金來擴大業務,另一方面需要通過上市來補充資本金。

“從目前情況看,期貨公司闖關IPO路程可能需要很久,今年想要實現上市幾乎無望,尤其是從剛進入‘預先披露’階段的公司來説。”這位期貨公司人士表示,瑞達期貨是IPO進程最快的公司,雖然下一步就是初審會,但等待時間也比較久,由此看來,期貨公司IPO進程難言樂觀。


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