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公募基金三季度谁主沉浮 十家吸金力凸显

发布时间:2017-11-03| 来源:未知 |

基金三季报落幕,市场上122家基金公司规模变动、盈利能力以及持股路径浮出水面纵观整个基金行业三季度发展轨迹,银行系基金公司吸金能力不及老资历,股债市场羸弱,货币基金仍是规模冲刺利器,委外业务优势不再,部分基金公司规模现缩水,此外,公募行业减仓股票配比,但制造业和金融业依然是公募基金重仓“集散地”

利润 老十家吸金力凸显

公募基金三季报陆续披露完毕,各家基金公司为客户赚钱能力究竟孰高孰低?北京商报记者注意到,基金公司吸金前十排行榜中,老十家占据半壁江山,而头顶“富二代”花环的银行系占两席位稍显落寞

东方财富Choice数据显示,截至三季度末,首批诞生的公募基金公司华夏基金、南方基金、博时基金分别以97.93亿元、83.46亿元、60.28亿元的盈利跻身盈利榜前十此外,同属老十家的嘉实基金、富国基金也以108.25亿元、68.33亿元的赚钱能力榜上有名

相较之下,银行系基金公司为客户带来的金钱效益稍显逊色数据显示,仅有工银瑞信和招商基金位列盈利榜前十名,三季度末上述两家基金公司分别盈利85.59亿元、60.89亿元,分别排在第五、第九位

北京商报记者注意到,老十家基金公司旗下权益类产品成为“摇钱树”以嘉实基金为例,为投资者赚钱最多的前十大主动管理型基金产品中,偏股型基金占七成,如嘉实新机遇发起式基金三季度为投资者带来10.49亿元盈利,成为公司最赚钱的基金产品,此外,嘉实海外型基金、嘉实沪港深精选股票型基金、嘉实策略增长混合型基金分别盈利6.47亿元、6.36亿元、3.02亿元,跻身吸金红榜

相较于老十家,银行系基金公司旗下固定收益类产品成为公司盈利的重要贡献者同花顺iFinD数据显示,除了招商招元纯债C份额三季度微亏外,招商基金固定收益类产品三季度皆为投资者带来盈利,盈利超亿元的主动管理型产品中,6只为固定收益类基金,两只为偏股混合型产品

针对公募市场上“老资格”盈利表现更为突出的原因,大泰金石研究中心研究员王骅介绍道,老十家通常拥有更强的策略研发和投研实力,投资管理团队相对稳定,部分公司在集合资产管理方面拥有多年积累,具有较强的主动管理能力,在业务发展尤其是权益类产品中获得巨大优势,而银行系基金公司一大利润来源在于相对稳健的债券型基金,去年底债市大跌,今年表现以震荡为主,大量委外资金因政策、收益等原因撤出,从而导致今年银行系基金公司盈利能力不如老资历的券商系

规模 货基仍是源动力

弱市下,“避险神器”货币基金规模连连攀高,截至三季度末,货币基金规模环比增长24%,一举突破6万亿元规模关口,货币基金助推下,公募市场规模再创新高

东方财富Choice数据显示,三季度公募基金市场规模环比涨逾10%,三季度规模增长1.09万亿-11.17万亿元,而公募行业规模高增长,货币基金功不可没数据显示,三季度货币基金规模增长1.23万亿元,在补足债券型基金产品缩水规模后,将行业整体规模进一步抬升

从基金公司的角度看,货币基金成为公司冲刺规模排名的重要基金类别三季度天弘基金规模大增1880亿元,三季度末以1.71万亿元的资产净值冠压群芳,而天弘基金旗下余额宝三季度规模增加1278亿元,占规模增长额比例68%

与天弘基金类似,建信基金三季度实现千亿规模增长额,截至三季度末,建信基金规模高达4526亿元,其中三季度建信基金旗下七成货币基金实现净申购,三季度内货币基金整体规模上涨1105亿元,而建信基金三季度整体规模大涨1107亿元,其中,建信现金添利基金A份额基金份额大涨736亿份,此外,建信现金增利货币、建信现金添益A份额、建信现金添利货币B份额三季度基金份额增长均超50亿份,分别为214亿份、90亿份、68亿份

公司 委外资金现回撤

与货币基金不同的是,同样作为规模冲刺利器的委外定制基金在今年下半年优势尽失,部分基金公司委外业务收紧,公司受资金回撤影响规模“瘦身”

规模排行中,宇宙第一大行工商银行旗下的基金公司工银瑞信三季度规模缩水受到市场关注北京商报记者注意到,三季度工银瑞信资产净值减少逾500亿元至6444亿元,而这其中不乏大量机构客户资金退出,如此前备受热炒的最大首募规模产品工银丰淳半年定开债券基金,今年三季度基金份额骤缩891.45亿份年中报数据显示,该基金投资者结构均为机构客户,大额资金撤回后,该基金规模从二季度末的910.78亿元减少至18.12亿元

此外,工银恒泰纯债债券、工银安盈货币B份额、工银恒享纯债债券、工银恒丰纯债债券三季度基金份额缩水均超10亿份,分别为287.2亿份、276.2亿份、147.55亿份、17.6亿份年中报数据显示,上述基金产品机构投资者客户占比均超99.99%,疑似委外定制基金产品

另一家“瘦身”超百亿的浙商基金旗下委外客户撤资现象也较为普遍,同花顺iFinD数据显示,浙商基金旗下20只基金产品中(A、C份额分开计算),17只产品遭遇资金赎回,而这12只基金年中机构投资者占比均超90%,委外业务特征较为明显,如浙商日添金货币B份额三季度规模缩水91.35亿份,年中报数据显示,该基金机构投资者占比高达100%此外,机构占比96.53%的浙商聚潮、机构占比100%的浙商惠丰定期三季度基金份额分别缩水5.33亿份、4.9亿份

持股 制造业、金融业受宠

三季报中,作为A股市场风向标的公募基金持股路径变化情况引来各方围观北京商报记者注意到,与震荡上行的A股市场相左的是,基金经理对未来股市预期防御心态渐重

纵观整个基金行业,股票配置比例出现下滑趋势东方财富Choice数据显示,三季度的基金资产配置中,股票占比16.21%,比二季度的17.4%减少了1.19个百分点从细分行业来看,稳坐重仓配置第一宝座的依然是制造业,在股票资产配置中,三季度末制造业持股市值达10473.24亿元,占股票投资市值比例的56.15%

热门板块金融行业也一直是公募基金的宠儿,数据显示,三季度末,金融业持股市值2886.83亿元,占股票投资市值比例的15.48%

其中最为火爆的中国平安卫冕公募基金第一大重仓股,三季度末持股总市值达到368.92亿元,较二季度末的342.12亿元环比增加7.83%与此同时,重仓持有中国平安的基金数量也从二季度的653只攀升至722只

对于相关行业受市场青睐的原因,盈码基金研究员杨晓晴坦言,供给侧改革、环保限产等政策调控带动传统制造业盈利提升,如钢铁、新能源汽车在此背景下迎来了不错的行情;传统行业的转型升级、互联网化是未来的发展趋势,市场空间巨大,如无人驾驶、人工智能等;有序金融行业整体估值低,盈利稳定,是价值投资的不二标的

北京商报记者 崔启斌 王晗/文 贾丛丛/制表

(责任编辑:张明江)

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